-Estos clubs no tratan de reunir una gran cantidad económica, sino de encontrar sinergias y proyectos rentables-
En los últimos años, el contexto macroeconómico y geopolítico se ha caracterizado por la inestabilidad, impulsada por el conflicto con Ucrania, la inflación, la crisis del petróleo, la subida de los tipos de interés o la guerra comercial desatada tras la vuelta de Donald Trump a la Casa Blanca. Como si se tratase de un efecto mariposa, este fenómeno ha llegado a los bancos de inversión tradicionales, que han dejado de invertir en determinados proyectos porque no pueden garantizar la estabilidad y beneficios a medio y largo plazo, tal y como explican los analistas de Permira.
Este entorno tan volátil es el caldo de cultivo ideal para los club deals, estructuras de inversión muy exclusivas a las que es muy difícil acceder. Habitualmente participan family offices, instituciones financieras, fondos de inversión y particulares. Y suelen realizar inversiones privadas en distintas formas, ya sea como venture capital, private equity, en real estate o en proyectos de infraestructura.
Los grandes valores en los que se basan este tipo de alianzas de los clubs deals radican en la confianza y la transparencia entre las partes, cada vez más importantes en los mercados de inversión, ya que son fundamentales para la salud de los mercados financieros, reduciendo riesgos y fomentando la estabilidad.
Aunque su funcionamiento puede asemejarse al de un fondo tradicional, los clubs deals cuentan con un mayor derecho de gobernanza de los inversores respecto a la gestión de la inversión, lo que en muchas ocasiones permite no tener que afrentar la presión temporal relacionada con la duración del fondo. Pero tampoco son una forma clásica de coinversión, ya que las oportunidades surgen en gran medida por las relaciones y contactos de los socios inversores.
Un grupo selecto de inversores
El equipo que encabeza un club deal no se encarga de recaudar dinero para engrosar los fondos de los que dispondrá, sino que reúne a los inversores y busca y analiza futuras oportunidades de inversión. Las operaciones del club constituyen una solución estratégica que permite a los inversores poner en común sus recursos, contactos y conocimiento para ofrecer operaciones de mayor envergadura. En este sentido, una de las claves es seleccionar cuidadosamente a los socios del club, ya que serán la llave para acceder a oportunidades únicas.
No se trata, pues, de reunir una gran cantidad económica, sino de encontrar sinergias, conocimientos, redes de contactos y proyectos que realmente sean rentables y, por supuesto, estén en línea con los valores y creencias de todos los inversores. Y esto se materializa habitualmente en el acceso a oportunidades off-market, es decir, a invertir en activos que no están disponibles públicamente, ofreciendo una ventaja competitiva y potencialmente una mayor rentabilidad.
Estas inversiones, al gozar de una naturaleza colaborativa, son flexibles para adaptar las soluciones de financiación a las necesidades reales del proyecto, permitiendo a los inversores ampliar su cartera de inversiones aportando resistencia y flexibilidad.
En la propia naturaleza de los club deals, el conocimiento y la experiencia son bienes tan preciados como el propio capital, ya que permiten reconocer los proyectos realmente revolucionarios y que serán altamente rentables. Se convierten así en valores llave para abrir las puertas a grandes oportunidades, más allá de las modas y tendencias de inversión de cada momento. De hecho, es ese conocimiento y expertise los que aportan valor al grupo y dificultan el acceso a estos vehículos de inversión. Así se crea un grupo de inversores de élite.
En definitiva, los club deals suponen una alternativa sofisticada y de gran valor, con mayor control y transparencia, en un marco de confianza y colaboración. Una puerta para acceder a inversiones exclusivas, pero que solo se abre con la llave de los contactos y el conocimiento. Una opción privilegiada para los que buscan oportunidades únicas y retornos superiores.
