{"id":3297,"date":"2024-12-02T17:22:28","date_gmt":"2024-12-02T16:22:28","guid":{"rendered":"https:\/\/kiatt.com\/?p=3297"},"modified":"2025-01-09T11:05:29","modified_gmt":"2025-01-09T10:05:29","slug":"family-offices-en-2024-mas-profesionalizadas-y-sofisticadas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/kiatt.com\/es\/blog\/family-offices-en-2024-mas-profesionalizadas-y-sofisticadas\/","title":{"rendered":"Family offices en 2024: m\u00e1s profesionalizadas y sofisticadas"},"content":{"rendered":"\n

Manuel Fuertes\u00a02 diciembre 2024<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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El sector de las\u00a0family offices\u00a0se encuentra en un momento clave de su historia, viviendo una aut\u00e9ntica transformaci\u00f3n y adquiriendo un mayor protagonismo en el mundo de las inversiones y transacciones. Aunque no suelen estar totalmente identificadas, dado el deseo de privacidad de sus miembros, seg\u00fan cifras de\u00a0PWC\u00a0existen actualmente 8.272 family offices en el mundo, y de ellas, 166 se encuentran en Espa\u00f1a. Un sector que se fortalece a\u00f1o a a\u00f1o. De hecho, se espera que este mercado crezca de 138 mil millones de d\u00f3lares a finales de a\u00f1o a\u00a0233 mil millones de d\u00f3lares en 2029, con una tasa compuesta anual del 11,05%, conforme a los datos ofrecidos por Mordor Intelligence.<\/p>\n\n\n\n

Si analizamos el tipo de inversiones que realizamos, en los \u00faltimos a\u00f1os las family offices apostamos por una inversi\u00f3n m\u00e1s activa, con una estrategia m\u00e1s din\u00e1mica y adaptada al contexto internacional.\u00a0Un panorama marcado por la previsi\u00f3n de cambio de los tipos de inter\u00e9s, la inflaci\u00f3n y la incertidumbre geopol\u00edtica.<\/p>\n\n\n\n

Un ejemplo de estas estrategias es el aumento de las inversiones directas en proyectos, una tendencia al alza en el sector. As\u00ed lo confirma una encuesta de\u00a0BNY Mellon Wealth Management:\u00a0hasta junio de 2024, un 62% de las FO realiz\u00f3 al menos seis inversiones directas en empresas privadas, una se\u00f1al cada vez mayor de que prefieren operar como sus propios fondos de capital privado.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Tendencias actuales en las FO: sector inmobiliario, tecnol\u00f3gicas, criterios ASG y mercados privados<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Entre las tendencias actuales podemos destacar que el\u00a0sector inmobiliario\u00a0mantiene su relevancia como activo, su posici\u00f3n como principal estrategia de inversi\u00f3n se ve desafiada por la incertidumbre del mercado. En este contexto, se observa un creciente inter\u00e9s de las family offices por inversiones alternativas, con un enfoque particular en startups,\u00a0empresas tecnol\u00f3gicas y proyectos con criterios ASG.<\/p>\n\n\n\n

Este a\u00f1o han aumentado las inversiones en mercados privados, especialmente las destinadas a\u00a0capital riesgo y a private equity. Se han observado carteras de inversi\u00f3n que combinan activos privados, activos secundarios y activos digitales. S\u00ed, este a\u00f1o se ha despertado el criptointer\u00e9s, que se\u00f1ala que el 33% de las family offices afirman que est\u00e1n invirtiendo activamente en criptomonedas.<\/p>\n\n\n\n

Pero el sector no crece s\u00f3lo por el n\u00famero de family offices activas, sino que tambi\u00e9n aumenta por la ampliaci\u00f3n de sus estructuras y su presencia internacional. Adem\u00e1s, al mismo tiempo, se observa una\u00a0mayor sofisticaci\u00f3n de las operaciones,\u00a0del talento y de los socios.<\/p>\n\n\n\n

Mayor sofisticaci\u00f3n y profesionalizaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Esta\u00a0sofisticaci\u00f3n\u00a0se refleja en la creciente\u00a0profesionalizaci\u00f3n\u00a0de las family offices, que incorporan profesionales altamente cualificados para dise\u00f1ar estrategias de inversi\u00f3n m\u00e1s complejas y adoptar est\u00e1ndares propios de instituciones financieras de alto nivel. Esta profesionalizaci\u00f3n conlleva la necesidad de poner un mayor \u00e9nfasis en la\u00a0gobernanza. Las estructuras familiares, ahora m\u00e1s complejas, requieren criterios s\u00f3lidos que salvaguarden los valores familiares.<\/p>\n\n\n\n

La sofisticaci\u00f3n de estos veh\u00edculos de inversi\u00f3n lleva aparejada el uso de\u00a0tecnolog\u00eda innovadora\u00a0para agilizar las operaciones y mejorar la toma de decisiones gracias a complejos sistemas de gesti\u00f3n de carteras y herramientas de an\u00e1lisis de datos.<\/p>\n\n\n\n

Otra de las tendencias que observamos t\u00edmidamente son los\u00a0clubs deals o inversiones conjuntas. Este tipo de inversiones nos permite el acceso a oportunidades exclusivas, con mayor control y participaci\u00f3n. Un abanico de oportunidades que se ven multiplicadas con el contacto con otros inversores, al compartir ideas y proyectos. Sin el partner adecuado, la estructura precisa y el conocimiento del sector, muchos inversores se quedar\u00e1n sin opci\u00f3n de acceder a estas inversiones privadas y exclusivas.<\/p>\n\n\n\n

Las FO en Asia, diversificaci\u00f3n, apoyo gubernamental e inversiones altruistas<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Debido a nuestra presencia y experiencia de a\u00f1os en Asia, podemos afirmar que las family offices tanto\u00a0en China como en Jap\u00f3n\u00a0tambi\u00e9n se encuentran en un momento crucial, pero no podemos analizarlas con una visi\u00f3n occidental ni compararlas con nuestras estructuras de inversi\u00f3n. No tienen los mismos retos que las family offices estadounidenses y europeas. Sus\u00a0inversiones est\u00e1n repartidas en carteras bien diversificadas, tanto en activos como en lugares de inversi\u00f3n. Merece una especial menci\u00f3n\u00a0\u00c1frica y Medio Oriente\u00a0como destinos de inversi\u00f3n con mucha presencia asi\u00e1tica. Tambien es muy com\u00fan en inversiones alternativas de base cient\u00edficas, que las family offices as\u00edaticas se decanten por\u00a0inversiones en spin-offs de centros de investigaci\u00f3n de mucho prestigio\u00a0a nivel mundial, como pueden ser la Universidad de Oxford, la de Harvard, MIT, Stanford, entre otras.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Otra de sus caracter\u00edsticas es que cuentan con estrategias de inversi\u00f3n m\u00e1s\u00a0prudentes\u00a0y, en los \u00faltimos a\u00f1os, se ha observado un\u00a0aumento del capital dirigido a renta variable y renta fija. Para ellos el real estate tambi\u00e9n es importante, ya que no solo les aporta continuidad patrimonial, sino que tambi\u00e9n es eficaz a largo plazo y puede ser parte de los bienes de una herencia.<\/p>\n\n\n\n

Por otro lado, no se puede obviar el fuerte marco regulatorio al que se enfrentan las family offices en Asia, pero al mismo tiempo cuentan con una gran ventaja:\u00a0el apoyo gubernamental a estos veh\u00edculos de inversi\u00f3n. Por ejemplo, podemos mencionar que en Singapur se ofrecen incentivos fiscales a trav\u00e9s del Global Investor Programme (GIP). En Hong Kong se han implementado medidas para facilitar la creaci\u00f3n de FO como la exenci\u00f3n del impuesto sobre ganancias de capital para la gesti\u00f3n de activos y la agilizaci\u00f3n del visado para profesionales del sector. Por otro lado, China ha desarrollado pol\u00edticas para fomentar el desarrollo de FO locales, con zonas especiales con beneficios fiscales y regulatorios.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Destaca su responsabilidad a la hora de invertir, tal y como indica Campden Wealth en su informe The Asia Pacific Family Office report 2023:\u00a0el 80% de las family offices entrevistadas cree que tiene el deber de hacer del mundo un lugar mejor.\u00a0Por lo que veremos un aumento de inversiones sostenibles y con valores o inversiones en el sector de la medicina, la biotecnolog\u00eda o el cuidado del medioambiente. Dos tercios de los entrevistados realiza adem\u00e1s actividades filantr\u00f3picas, especialmente en \u00e1reas como educaci\u00f3n, asistencia sanitaria y sanidad.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

En los \u00faltimos a\u00f1os, las family offices tambi\u00e9n han apostado por las inversiones en\u00a0climate tech, aunque no solo por su vertiente altruista, sino porque es un sector muy rentable.<\/p>\n\n\n\n

Las FO occidentales vs orientales: los puntos en com\u00fan<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Aunque existen muchas diferencias entre las family offices occidentales y las orientales, tambi\u00e9n existen muchas similitudes como la planificaci\u00f3n de la sucesi\u00f3n o el gobierno familiar.<\/p>\n\n\n\n

De hecho,\u00a0la sucesi\u00f3n y el gobierno familiar\u00a0son claves para garantizar la supervivencia de las family offices. A veces se presentan tanto dificultades emocionales como complejidades financieras y econ\u00f3micas. Un reto a abordar cuya soluci\u00f3n pasa por un plan de sucesi\u00f3n integral y la mejor formaci\u00f3n para las nuevas generaciones, tanto en Oriente como en Occidente.<\/p>\n\n\n\n

Las family offices estamos en pleno\u00a0proceso de transformaci\u00f3n. Ya no se trata solo de preservar y hacer crecer el patrimonio familiar. Ahora, adem\u00e1s tenemos una visi\u00f3n m\u00e1s hol\u00edstica donde priman, o deber\u00edan primar, el impacto social y la mejora de la vida de las personas en todas sus vertientes.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Para explicar esta evoluci\u00f3n podemos usar\u00a0La pir\u00e1mide de Bain\u00a0para clasificar las motivaciones de los inversores. En la parte inferior de la pir\u00e1mide, la base, se situaba inicialmente el capital familiar, ya que su objetivo principal era el beneficio financiero. Sin embargo,\u00a0como family office hemos evolucionado, a\u00f1adiendo capas superiories de la pir\u00e1mide en consonancia con el impacto social y la trascendencia de nuestras inversiones.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

Esto se traduce en\u00a0inversiones responsables, que prioricen el bien com\u00fan y el desarrollo de la humanidad. Las family office apostamos por la rentabilidad con valores. Solo as\u00ed podremos ver el verdadero poder transformador del capital para asegurar un mundo mejor.\u00a0<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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